服務(wù)國產(chǎn)礦高質(zhì)量發(fā)展

        我國是全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國，作為鋼鐵主要原材料的鐵礦石自給率一直較低。為提高我國鐵元素保供能力，2022年以來，鋼鐵行業(yè)持續(xù)推進(jìn)“基石計(jì)劃”，國產(chǎn)鐵礦石投產(chǎn)和供應(yīng)力度增加。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年，我國累計(jì)生產(chǎn)鐵礦石原礦99056萬噸，同比增長7.1％。在礦價(jià)波動(dòng)較大的背景下，國產(chǎn)礦在國內(nèi)期現(xiàn)貨市場上正扮演著日益重要的角色，對(duì)于鋼鐵業(yè)保供穩(wěn)價(jià)的戰(zhàn)略作用將進(jìn)一步凸顯。而大商所通過增加國產(chǎn)礦可交割品牌、優(yōu)化升貼水、增設(shè)國產(chǎn)混礦提貨地點(diǎn)等措施，進(jìn)一步服務(wù)國產(chǎn)礦發(fā)展。

        業(yè)內(nèi)人士表示，國家對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定的要求，決定了國產(chǎn)鐵礦石有著長期可持續(xù)的發(fā)展空間。這幾年，國家相關(guān)部門先后出臺(tái)政策，支持企業(yè)投資開發(fā)鐵礦等具備資源條件、符合生態(tài)環(huán)境保護(hù)要求的礦產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，對(duì)國內(nèi)鐵礦采選企業(yè)起到積極促進(jìn)作用，為國產(chǎn)礦產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展提供重要的政策保障。

        如何助力寫好國產(chǎn)鐵礦石市場可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展這篇大文章，同樣是期貨市場探索服務(wù)鋼鐵行業(yè)的重要課題。據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，近年來，大商所在持續(xù)加強(qiáng)鐵礦石期貨市場監(jiān)管、維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)上，多措并舉推動(dòng)期貨功能發(fā)揮，提升產(chǎn)業(yè)參與度，尤其在服務(wù)國產(chǎn)礦發(fā)展方面采取了多項(xiàng)措施。

        首先，貼近產(chǎn)業(yè)實(shí)際優(yōu)化合約規(guī)則。2021年5月，大商所對(duì)鐵礦石期貨合約和規(guī)則進(jìn)行調(diào)整，將期貨標(biāo)準(zhǔn)品鐵品位由62%下調(diào)至61%，秉持“以質(zhì)論價(jià)”的思路，調(diào)整品質(zhì)及品牌升貼水設(shè)置，國產(chǎn)礦品牌升水平均增加40元/噸以上，有效提升國產(chǎn)礦交割經(jīng)濟(jì)性，有利于國產(chǎn)礦參與期貨交割。

        其次，增加國產(chǎn)礦可交割品牌。2019—2021年，大商所先后將河鋼精粉、鞍鋼精粉、海外權(quán)益礦卡拉拉精粉和本鋼精粉納入鐵礦石交割品牌范圍。2022年，大商所進(jìn)一步新增太鋼精粉、馬鋼精粉和五礦標(biāo)準(zhǔn)粉（國產(chǎn)混礦）作為鐵礦石交割品牌。目前，已納入可交割品牌的國產(chǎn)礦約占國產(chǎn)精粉年產(chǎn)量的22%，其具備較強(qiáng)的交割經(jīng)濟(jì)性，在保障交割資源充足、促進(jìn)期貨交割平穩(wěn)運(yùn)行方面發(fā)揮了“壓艙石”作用。

        一位鋼企鐵礦石采購人員告訴記者，如今越來越多的高質(zhì)量國產(chǎn)鐵精粉進(jìn)入期貨交割，既提高了買方盤面接貨的質(zhì)量，提升期貨市場的價(jià)格代表性和影響力，又進(jìn)一步豐富了國產(chǎn)礦遠(yuǎn)期銷售渠道，更好地支持國產(chǎn)礦品牌化發(fā)展。

        再次，增設(shè)國產(chǎn)混礦提貨地點(diǎn)。2024年，大商所指定五礦精混中心為廠庫提貨地點(diǎn)，有效降低了國產(chǎn)混礦的交割成本，為其進(jìn)入交割體系提供便利。1月份，五礦曹妃甸與德天國貿(mào)在五礦曹妃甸（精混中心）廠庫完成了1萬噸五礦標(biāo)準(zhǔn)粉交割。這是五礦標(biāo)準(zhǔn)粉自納入鐵礦石交割品牌體系以來，在適用合約中首次進(jìn)行鐵礦石標(biāo)準(zhǔn)倉單交割。在賣方五礦曹妃甸看來，交易所上述措施對(duì)于支持國產(chǎn)混礦參與期貨交割、助力國產(chǎn)混礦發(fā)展起到了積極作用。

        最后，引導(dǎo)國產(chǎn)礦貿(mào)易采用基差定價(jià)。長期以來，國產(chǎn)礦采用供需雙方協(xié)商的“一口價(jià)”定價(jià)方式，該方式往往滯后于市場變化，難以反映即時(shí)供求關(guān)系變化和價(jià)格波動(dòng)。為促進(jìn)國產(chǎn)礦市場化定價(jià)，大商所為太鋼國貿(mào)量身推出了“太鋼交易專區(qū)”，以大商所場外平臺(tái)為基礎(chǔ)，將太鋼國貿(mào)成熟的基差交易模式從線下移植到線上，為太鋼及周邊企業(yè)搭建起覆蓋資金管理、合約定制、基差點(diǎn)價(jià)、交收結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)防控等全周期的基差交易平臺(tái)，在優(yōu)化國產(chǎn)礦定價(jià)機(jī)制、服務(wù)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)中做出了創(chuàng)新、有益的探索。

        此外，多年來，大商所以產(chǎn)融培育基地、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃等服務(wù)平臺(tái)為抓手，積極引導(dǎo)陜鋼集團(tuán)等大型企業(yè)及子公司利用期貨工具對(duì)國產(chǎn)礦進(jìn)行基差定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，為探索國產(chǎn)礦的市場化定價(jià)機(jī)制提供了“試驗(yàn)田”。

        “國產(chǎn)鐵精粉具有鐵品位高、雜質(zhì)含量低的特點(diǎn)，然而較高的溢價(jià)使得其在鋼廠低利潤的情況下采購意愿不高。”新湖期貨副總經(jīng)理李強(qiáng)說，通過大商所服務(wù)國產(chǎn)礦的各類措施，使得國產(chǎn)礦企業(yè)與期貨市場直接接軌，強(qiáng)化了國產(chǎn)礦和期貨定價(jià)的聯(lián)系，更有利于國產(chǎn)礦定價(jià)的合理性，形成更加良性的市場化定價(jià)方式，將改善國產(chǎn)礦企業(yè)經(jīng)營模式和避險(xiǎn)模式，提升國產(chǎn)礦經(jīng)營效益和在產(chǎn)業(yè)中的影響力，更好地助力“基石計(jì)劃”，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈利潤的合理分配。