近幾個(gè)月來，鐵礦石、焦炭、煉焦煤、廢鋼、鋼坯等鋼鐵原料市場持續(xù)震蕩弱勢(shì)運(yùn)行，而且價(jià)格跌勢(shì)強(qiáng)、跌幅大、跌期長。鋼鐵原料價(jià)格何以下跌？后市走勢(shì)如何？是時(shí)下鋼鐵原料市場關(guān)注的熱門話題。


        旺季不旺原料價(jià)格不漲反跌


        今年的“金三銀四”傳統(tǒng)旺季，鋼鐵市場并沒有出現(xiàn)交易活躍、價(jià)格攀升、人氣旺盛的景象，卻呈現(xiàn)交易平淡、價(jià)格下跌、市場疲軟低迷的狀態(tài)，鋼坯、鐵礦石、焦炭、煉焦煤、廢鋼等鋼鐵原料市場同樣不景氣，價(jià)格處于震蕩下行態(tài)勢(shì)。


        有數(shù)據(jù)顯示，直至4月份的最后一個(gè)交易周，鋼鐵原料價(jià)格跌勢(shì)依舊、跌幅不小。這一周，鋼坯價(jià)格大幅下跌，其中河北、江蘇地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)累計(jì)下跌110元/噸～150元/噸；唐山地區(qū)國產(chǎn)鐵礦石價(jià)格下跌30元/噸～35元/噸，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格下跌11.5美元/噸；冶金焦價(jià)格整體下跌。其中，華東、華北、東北地區(qū)焦炭價(jià)格統(tǒng)一下調(diào)200元/噸，月度累計(jì)降幅為400元/噸～500元/噸，今年初以來冶金焦已累計(jì)下跌600元/噸～720元/噸；煉焦煤價(jià)格下跌100元/噸～150元/噸；廢鋼價(jià)格同樣大幅下跌，江蘇地區(qū)主導(dǎo)鋼廠的6毫米～10毫米重型廢鋼價(jià)格下跌150元/噸。


        整個(gè)4月份，鋼鐵原料價(jià)格均跌勢(shì)強(qiáng)勁。截至4月28日，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格為3530元/噸，較3月底下跌370元/噸；唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉價(jià)格為950元/噸，較3月底下跌125元/噸，澳大利亞61.5%品位粉礦價(jià)格為800元/噸，較3月底下跌120元/噸；江蘇地區(qū)廢鋼價(jià)格為2700元/噸，較3月末下跌340元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦炭價(jià)格為2150元/噸，較3月末下跌250元/噸～300元/噸。


        在“銀四月”，鋼鐵原料價(jià)格持續(xù)震蕩下跌，呈現(xiàn)出“跌勢(shì)強(qiáng)、跌速快、跌幅大”的特征，遠(yuǎn)超出經(jīng)營者和業(yè)內(nèi)人士的預(yù)期，他們認(rèn)為這種狀況是歷年“銀四月”所少見的。


        三方面原因


        致鋼鐵原料價(jià)格持續(xù)下跌


        業(yè)內(nèi)人士表示，近幾個(gè)月來的鋼鐵原料價(jià)格持續(xù)下跌，有三方面原因。


        一是受鋼材市場疲軟、低迷，鋼價(jià)大幅下跌影響，鋼企效益收縮，有的處于虧損狀態(tài)，壓低鋼鐵原料采購價(jià)格，致使其價(jià)格不斷走低。有鋼鐵貿(mào)易商認(rèn)為，“需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱”三重壓力盡管有所緩解，但依然存在。體現(xiàn)在鋼材市場上為房地產(chǎn)開工率較往年有較大的降幅，建材需求強(qiáng)度持續(xù)偏弱，鋼材價(jià)格連續(xù)下跌。在上海地區(qū)，4月份鋼材市場價(jià)格全面下跌。其中，冷板價(jià)格下跌260元/噸，熱卷價(jià)格下跌280元/噸，中厚板價(jià)格下跌190元/噸～220元/噸，螺紋鋼價(jià)格下跌360元/噸，線材價(jià)格下跌390元/噸。鋼價(jià)持續(xù)下跌，鋼廠處于盈虧平衡或者虧損狀態(tài)。為此，鋼企主動(dòng)限產(chǎn)、減產(chǎn)，控制產(chǎn)能釋放，同時(shí)，壓低鋼鐵原料采購價(jià)格，縮減采購量。如眾多鋼鐵企業(yè)在鐵礦石采購上較為謹(jǐn)慎，僅按需少量補(bǔ)庫，鐵礦石需求量減少；而鋼鐵貿(mào)易商以出貨、去庫存為主，降價(jià)出貨，導(dǎo)致鐵礦石市場交易冷清，價(jià)格下跌。


        二是鋼鐵原料市場供需錯(cuò)配、供強(qiáng)需弱，價(jià)格易跌難漲。由于鋼廠的限產(chǎn)、減產(chǎn)，對(duì)鋼鐵原料的需求也隨之減少。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月中旬重點(diǎn)鋼企生鐵日均產(chǎn)量為202.07萬噸，旬環(huán)比下降1.08%；鋼日均產(chǎn)量為228.98萬噸，旬環(huán)比下降1.38%。


        鋼鐵原料市場需求持續(xù)減少，但供給卻在增加，原料生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)量有增無減，疊加進(jìn)口量猛增，供需矛盾進(jìn)一步擴(kuò)大。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，3月份，焦炭產(chǎn)量為4178.2萬噸，同比增長3.8%；國內(nèi)原煤累計(jì)供應(yīng)量約為11.53億噸，同比增加6.36%；煉焦煤累計(jì)進(jìn)口量約為2275.7萬噸，同比激增85.6%。


        在國內(nèi)供給增多、進(jìn)口量增加和需求偏弱的狀態(tài)下，供需矛盾加劇，供給壓力加大，市場交易冷清，鋼鐵原料價(jià)格顯然易跌難漲。


        此外，鋼廠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，加上“鐵廢價(jià)差”收窄，廢鋼經(jīng)濟(jì)性減弱，促使廢鋼價(jià)格快速下跌。


        進(jìn)入4月份以來，鋼廠的電爐鋼生產(chǎn)效益持續(xù)下降，電爐鋼廠繼續(xù)虧損，當(dāng)前短流程鋼企虧損面基本達(dá)到100%，疊加“鐵廢價(jià)差”收窄，廢鋼經(jīng)濟(jì)性減弱，因而鋼廠調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少電爐鋼生產(chǎn)。有數(shù)據(jù)顯示，4月份，全國89家電弧爐鋼企月初開工率為74.76%，月末為64.07%，下降10.69個(gè)百分點(diǎn)。電爐鋼廠繼續(xù)虧損，部分鋼廠加大減產(chǎn)力度，廢鋼需求量明顯下降，導(dǎo)致4月底廢鋼價(jià)格出現(xiàn)一波大跌行情。


        三是黑色期貨市場的鋼鐵原料價(jià)格震蕩下行，為現(xiàn)貨市場鋼鐵原料價(jià)格下跌推波助瀾。在4月份的最后一周，黑色期貨市場的鐵礦石、焦炭價(jià)格持續(xù)下跌，從這一周5個(gè)交易日的主力合約收盤價(jià)來看，鐵礦石價(jià)格下跌2.26%，焦炭價(jià)格大幅下跌超過5%，價(jià)格跌幅最大的是焦煤，單周跌幅近7%?！拔逡弧奔倨谶^后的5月份首個(gè)交易日，期貨市場晚盤的鐵礦石價(jià)格下跌2.31%，焦炭價(jià)格下跌2.47%，焦煤價(jià)格下跌4.26%。


        鋼鐵原料的期貨市場行情和現(xiàn)貨市場行情息息相關(guān)，大都表現(xiàn)為“同漲同跌”。鋼鐵原料期貨市場價(jià)格的震蕩下行，加速了現(xiàn)貨市場鋼鐵原料價(jià)格的下跌。


        5月份，鐵礦石、焦炭、廢鋼等鋼鐵原料市場價(jià)格依然震蕩下行。如進(jìn)口鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下跌，截至5月26日，青島港61.5%品位PB粉報(bào)價(jià)為745元/噸，周環(huán)比下跌45元/噸；焦炭價(jià)格第9輪提降全面開啟，市場情緒再次趨弱；廢鋼價(jià)格跌勢(shì)依舊，累計(jì)下跌50元/噸～100元/噸。


        需求偏弱原料市場好轉(zhuǎn)難


        業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，根據(jù)當(dāng)前鋼鐵原料市場的供需狀況，在短期內(nèi)仍將維持目前的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，價(jià)格反彈的概率不大，至少不可能明顯上漲，但繼續(xù)下跌的空間有限。


        從鋼鐵原料市場需求狀態(tài)來看，需求強(qiáng)度偏弱的局面在短期內(nèi)難以改變。由于這段時(shí)間鋼材市場價(jià)格的持續(xù)大幅下跌，鋼企不僅利潤收縮，有的甚至嚴(yán)重虧損。國家統(tǒng)計(jì)局4月27日數(shù)據(jù)顯示，1月—3月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19685.4億元，同比下降5.6%；營業(yè)成本為18970.1億元，同比下降3.2%；虧損48.4億元，同比下降111.9%。4月份的利潤繼續(xù)呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，1月—4月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤下降99.4%。


        為此，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)呼吁鋼鐵企業(yè)要加強(qiáng)鋼鐵行業(yè)自律，堅(jiān)持“三定三不要”原則。各地鋼企召開協(xié)調(diào)限產(chǎn)會(huì)議，商討停爐限產(chǎn)、降減虧。目前，西北聯(lián)鋼，山西、川渝以及山東等地區(qū)的多家鋼廠宣布減產(chǎn)，減產(chǎn)規(guī)模和范圍都在不斷擴(kuò)大。


        從鋼鐵原料市場供給狀態(tài)來看，由于鋼鐵原料價(jià)格的連續(xù)下跌，一些原料生產(chǎn)企業(yè)效益下降明顯，有的甚至出現(xiàn)虧損。諸如，西南、西北和東北地區(qū)的焦化企業(yè)虧損幅度在200元/噸以上。在這種狀況下，后期焦企將根據(jù)自身庫存及需求等情況調(diào)節(jié)生產(chǎn)節(jié)奏。


        4月27日，中焦協(xié)市場委員會(huì)在市場分析會(huì)上提出，在當(dāng)前形勢(shì)下，焦化企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)行業(yè)自律，自覺維護(hù)市場秩序，避免惡性競爭。堅(jiān)守“三定三不要”的經(jīng)營原則，共同維護(hù)焦炭市場平穩(wěn)運(yùn)行。與會(huì)企業(yè)一致同意:主動(dòng)限產(chǎn)30%，共度當(dāng)前暫時(shí)的困難時(shí)期。目前，東北、內(nèi)蒙古地區(qū)已有焦企處于燜爐狀態(tài)，部分焦企將有限產(chǎn)計(jì)劃。


        隨著焦炭企業(yè)的主動(dòng)限產(chǎn)、減產(chǎn)，焦炭市場供給將有所減少，這將有效遏制焦炭價(jià)格深度下跌，但在短期內(nèi)不可能出現(xiàn)反彈行情。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，5月份，焦炭產(chǎn)量或小幅下降，但鐵水產(chǎn)量降幅明顯，鋼企、貿(mào)易商采購意愿不強(qiáng)，焦企出貨壓力依然較大，疊加煤礦價(jià)格尚未企穩(wěn)，仍有下調(diào)預(yù)期，因此5月份焦炭價(jià)格難以上漲。


        日前，中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)指出，預(yù)計(jì)我國宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)煤炭需求的支撐有望延續(xù)，但出口下行壓力、新能源發(fā)電、氣候條件等因素可能使煤炭需求波動(dòng)存在不確定性，煤炭供應(yīng)總體將比較充足，煤炭供需關(guān)系將持續(xù)改善，煤炭市場可能呈現(xiàn)弱勢(shì)局面，價(jià)格或?qū)⒂兴滦小?br />
        無疑，鋼鐵企業(yè)的限產(chǎn)、減產(chǎn)，對(duì)鐵礦石、焦炭、煤炭、廢鋼等鋼鐵原料的需求減少，降幅比前期將會(huì)更大，這就決定了短期內(nèi)鋼鐵原料市場價(jià)格不可能明顯反彈。